最新財務分析實習報告
前言
離校後，我有幸來到四川博儒投資管理諮詢有限責任公司的財務分析崗位實習，通過幾個月的財務分析工作，讓我瞭解到了很多財務處理上的知識，學到了許多書本以外的知識，受益非淺，明白了其具體的含義：財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人瞭解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的資訊或依據的經濟應用學科。
一、 實習目的
實習是每一個大學畢業生必須擁有的一段經歷，它使我們在實踐中瞭解社會、在實踐中鞏固知識；實習又是對每一位大學畢業生專業知識的一種檢驗，它讓我們學到了很多在課堂上根本就學不到的知識,既開闊了視野，又增長了見識，為我們以後進一步走向社會打下堅實的基礎，也是我們走向工作崗位的第一步。
財務分析是對企業經濟業務從數和量兩個方面進行計量、計算、分析、檢查、預測、參與決策、實行監督，旨在提高經濟效益的一種核算手段，它本身也是經濟管理活動的重要組成部分。財務管理專業作為應用性很強的一門學科、一項重要的經濟管理工作，是加強經濟管理，提高經濟效益的重要手段，經濟管理離不開財務分析，經濟越發展財務工作就顯得越重要。
針對於此，在進行了三年的大學學習生活，透過對財務類的各門學科的學習，所有的有關財務的專業基礎知識、基本理論、基本方法和結構體系，都基本掌握了，但這些似乎只是紙上談兵，倘若將這些理論性極強的東西搬上實際上應用，那我想我肯定會是無從下手，一竅不通。自認為已經掌握了一定的財務理論知識在這裡只能成為空談。於是在堅信“實踐是檢驗真理的唯一標準”下，認為只有把從書本上學到的理論知識應用於實際的會計實務操作中去，才能真正掌握這門知識。
二、 實習單位情況
四川博儒投資管理諮詢有限責任公司是由省內多家科研機構的管理人員發起併成立的專業諮詢機構，主要從事專案投融資可行性研究、經濟社會專案研究、工程建設專案可行性研究等業務。公司目前正處於成長階段，能夠為青年俊才提供較好的成長空間和發展平臺。 公司具有健全的規章制度，並實行人性化的管理模式，能夠為提供具有競爭力的薪酬和完善的福利，公司實行人性化的管理以及健全的規章制度。
三、 實習工作內容
財務分析有專門的技術方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財務分析的專門和有效的分析方法。它最基本的資料是財務報表，會受到
分析主體和服務物件的制約，從財務分析的服務物件看，財務分析不僅對企業內部生產經營管理有著重要的作用，而且對企業外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。從財務分析的職能作用來看，它對於預測、決策、計劃、控制、考核、評價都有重要作用。
以下是對整個財務分析具體工作的介紹：
1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、排程與統籌提供資訊與決策支援。
2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析並預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議。
3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，並提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支援。
4、投融資管理分析：參與投資和融資專案的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防範風險，並實現公司利益的最大化。
5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支援。
各項指標分析的具體方法和要求：
1、變現能力比率
變現能力是企業產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
（1）流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
企業設定的標準值：
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業週期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率
公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額）/ 流動負債 企業設定的標準值：1
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示：
（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；
償債能力的聲譽。
（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。
2、資產管理比率
（1）存貨週轉率
公式： 存貨週轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
企業設定的標準值：
意義：存貨的週轉率是存貨週轉速度的主要指標。提高存貨週轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨週轉速度反映存貨管理水平，存貨週轉率越高，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（2）存貨週轉天數
公式： 存貨週轉天數=360/存貨週轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
企業設定的標準值：120
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨週轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨週轉速度反映存貨管理水平，存貨週轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的.速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（3）應收賬款週轉率
定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款週轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
企業設定的標準值：3
意義：應收賬款週轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金週轉及償債能力。
分析提示：應收賬款週轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（4）應收賬款週轉天數
定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。 公式：應收賬款週轉天數=360 / 應收賬款週轉率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
企業設定的標準值：100
意義：應收賬款週轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金週轉及償債能力。
分析提示：應收賬款週轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；
第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（5）營業週期
公式：營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
企業設定的標準值：200
意義：營業週期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業週期短，說明資金週轉速度快；營業週期長，說明資金週轉速度慢。
分析提示：營業週期，一般應結合存貨週轉
情況和應收賬款週轉情況一併分析。營業週期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
（6）流動資產週轉率
公式：流動資產週轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
企業設定的標準值：1
意義：流動資產週轉率反映流動資產的週轉速度，週轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩週轉速度，需補充流動資產參加週轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示： 流動資產週轉率要結合存貨、應收賬款一併進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
（7）總資產週轉率
公式：總資產週轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
企業設定的標準值：0.8
意義：該項指標反映總資產的週轉速度，週轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產週轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產週轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
3、負債比率
負債比率是反映債務和資產、淨資產關係的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。
（1） 資產負債比率
公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
企業設定的標準值：0.7
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。 分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產負債率在60%—70%，比較合理、穩健；達到85%及以上時，應視為發出預警訊號，企業應提起足夠的注意。
（2）產權比率
公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%
企業設定的標準值：1.2
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個專案。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常專案、已經或將要停止的營業專案、重大事故或法律更改等特別專案、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。
1） 銷售淨利率
公式：銷售淨利率=淨利潤 / 銷售收入*100%
企業設定的標準值：0.1
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。 分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的淨利潤才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。銷售淨利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。
（2）銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
企業設定的標準值：0.15
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售淨利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
（3）資產淨利率（總資產報酬率）
公式：資產淨利率=淨利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
企業設定的標準值：根據實際情況而定
意義：把企業一定期間的淨利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產淨利率是一個綜合指標。淨利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關係。影響資產淨利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金佔用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。