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分紅帶來的投資機會

分紅帶來的投資機會

分紅帶來的投資機會

首先,實現利潤的機會。投資者買進封閉式基金的目的主要在於獲利,對於價格波動相對股票為小的封基來說,很多基民都比較關注分紅因素。根據往年的分紅情況,每年3月底和4月份封閉式基金將出現一個分紅潮,重視紅利的基金投資者會藉此來實現利潤。

其次,價格炒作的機會。從歷年封閉式基金的行情走勢來看,每次分紅都會帶來一波上漲行情。因此,這種分紅也是一種套利機會,便於投資者透過短期操作來獲取利潤。

三類封基值得關注

首先,關注分紅金額高的封閉式基金。隨著基金公司分紅方案的陸續公佈,對於投資者來說,哪隻基金的分紅金額高,分紅行情的力度便有可能大,股價空間也有可能高,值得投資者關注。

其次,關注折價率高的封閉式基金。封閉式基金的投資價值主要來源於它的高折價率,而分紅將再度提高現有的折價水平。由於現金分紅部分不會打折,在市場不發生變化的`情況下,折價絕對數額不變,而基金的淨值和價格同步下降,折價率就會上升,證券從業資格考試《分紅帶來投資機會三類封基值得重點關注》。

第三,關注具有封轉開概念的基金。投資者要適當關注即將到期,有望進行封轉開的封閉式基金。2008年共有4只封閉式基金即將到期,分別是基金鴻飛、基金科匯、基金科翔和基金漢鼎。從已經到期的封閉式基金情況來看,這4只基金都有望轉為開放式基金。具有封轉開預期的封基,到期前兩個月往往會出現一段脈衝式上漲,使折價率趨零。對於具有封轉開概念的基金,由於目前折價率比較小,而且到期前一般都要分紅。投資者可以儘早進入,這樣會取得更好的收益。

投資封基的風險防範

作為一個策略投資品種,中長線持有封閉式基金的收益,往往比短線頻繁進出的收益更高,而分紅主要體現在短期效應。筆者看來,投資者投資封基時,還應樹立長期投資理念,不要過分追求短期收益。

雖然封閉式基金大多存在折價率問題,但並非每個封基都有投資價值,投資者也要透過對基金業績的變化來衡量某隻基金的實力。具體到某隻封閉式基金的折價率高低、淨值增長能力、到期時間的長短等,都是選擇封閉式基金的重要衡量標準。

另外,封閉式基金與股市之間是相互影響。一方面,由於封閉式基金是投資股市,因此,封基淨值將在較大程度上受到股市行情影響。近期股市持續下跌,對封閉式基金的二級市場價格有著明顯負面影響。雖然在封閉式基金的鉅額分紅預期下,兩市基指的跌幅遠遠小於大盤跌幅,但是這種弱市避風港作用難以持久。一旦封閉式基金的分紅行情結束後,投資者要謹防調整風險;另一方面,封基分紅會促使基金賣出股票應對分紅壓力,從而對市場部分股票形成拋售壓力,也對自身的淨值構成一定傷害。從中長期來看,2008年的市場行情反覆。對於基金經理們來講,投資難度將大大增加,投資者將不能一味用去年基金的收益來預期今年的基金投資成效。

近期而言,雖然目前封閉式基金平均不足15%的折價率存在套利機會,但空間較為有限。在後市方向尚不明朗的前提下,投資者應以獲利了結為主。